初始转股价为75.88元/股

3月29日,平板显示检测龙头——精测电子公然拓行 3.75亿元可转换公司债券,简称为“精测转债”,债券代码为“123025”,申购代码为“370567”。

今日可申购新股:华兴源创。今日可申购可转债:无。今日可转债上市:无。今日…

武汉精测电子技能股份有限公司创立于2006年4月,旗下具有姑苏精濑、武汉精立、昆山精讯、台湾宏濑四家子公司并正在韩国设立分公司,是一家专业从事平板显示测试体例研发、坐褥、发卖与供职的高科技上市企业(股票代码300567)。

公司正在国内平板显示测试界限处于绝对当先身分,产物蕴涵模组检测体例、面板检测体例、OLED检测体例、AOI光学检测体例、Touch Panel检测体例安适板显示主动化修设,并通过ISO9000-2008质地处置编造认证、CE欧盟产物认证。产物已正在京东方、三星、夏普、华星光电、中电熊猫、富士康、友达光电等出名企业批量利用。

债底为77.88元,YTM为2.83%。精测转债刻日为6年,债项评级为AA-,票面面值为100元,票面利率第一年0.5%、第二年0.8%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%。到期赎回价钱为票面面值的112%(含末了一期年度利钱),遵守中债6年期AA-企业债到期收益率(2019/3/26)7.30%举动贴现率估算,债底价格为77.88元,纯债对应的YTM为2.83%,债底维护性较弱。

平价为97.29元,各条件看点有限。转股期为自愿行结局之日起满6个月后的第一个贸易日至转债到期日,初始转股价为75.88元/股,精测电子(300567.SZ)3月26日的收盘价为73.82元,对应转债平价为97.29元。精测转债的下修条件为:15/30,85%,有条目赎回条件为:15/30,130%,有条目回售条件为:30,70%,各条件看点有限。

总股本稀释率为3.02%。若按精测电子(300567.SZ)初始转股价75.88元/股实行转股,转债刊行对总股本的稀释度和流整个的稀释度不同为3.02%和5.91%,摊薄压力较幼。

估计精测转债上市首日订价区间为106~107元。遵守2019年3月26日收盘价算计,精测转债对应平价为97.29元。目前划一平价相近且评级同为AA-的钧达转债转股溢价率为9.22%。探究到公司眼前股价对应的转债平价低于面值,刊行领域不大,咱们估计精测转债上市首日的转股溢价率区间为【9%,11%】,眼前价钱对应相对估值为106~108元。绝对估值下,表面价钱为106~107元。归纳探究,咱们估计精测转债上市首日的订价区间为106~107元。

可能参加申购,二级商场可能修设。公司是一家从事TFT-LCD(液晶显示器)\PDP(等离子体显示器)\OLED平面显示信号测试技能的坐褥与发卖为一体的高新技能企业。公司正在国内平板显示测试界限处于绝对当先身分,产物蕴涵模组检测体例、面板检测体例、OLED检测体例、AOI光学检测体例、Touch Panel检测体例安适板显示主动化修设。公司产物已正在京东方、三星、LG、夏普、松下、中电熊猫、富士康、友达光电等出名企业批量利用,并豪爽用于苹果公司的IPhone和IPad系列产物显示测试。探究到公司转债平价低于面值,公司全体生长性较好,倡议可能参加一级商场申购,二级商场可能修设。

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